天盈财富最薄iPhone问世果链行情将如何演绎

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　　北京时间9月10日凌晨，苹果秋季新品发布会如期而至，四款iPhone、三款AppleWatch以及一款全新AirPods耳机正式亮相。其中，全新轻薄系列iPhoneAir以“史上最薄”的设计与“史上最贵”的定价成为全场焦点。

　　这场被视为行业风向标的盛会背后，不仅展示了苹果在高端硬件创新上的选择，也折射出整个消费电子产业正在经历的变化：一边是不断突破物理极限的工艺竞赛，另一边则是日益凸显的供应链变局与市场分化。

　　高端市场掀起轻薄化竞赛

　　此次发布会上，最重磅的新品无疑是iPhone系列。苹果共发布了四款手机。

　　第一款手机是标准版iPhone17，苹果对其进一步收窄边框，芯片方面配备了苹果自研A19芯片，采用3nm工艺；第二款是iPhoneAir，苹果官方称之为“史上最薄”的iPhone，该款机型采用全新航空航天级钛铝合金材料和柔性OLED屏幕技术，机身厚度仅6.3mm，较上一代旗舰机型薄22%，重量减轻30%，搭载A18仿生芯片和AI影像系统；此外，苹果此次还发布了iPhone17Pro和iPhone17ProMax，其中iPhone17ProMax搭载A19Pro芯片，顶配版本定价达17999元，被业内称为“史上最贵”iPhone。

　　“iPhone通常是高端智能手机市场的重要风向标，新一代产品问世意味着高端智能手机将加速轻薄竞赛。安卓阵营头部品牌预计也将增加超薄机身设计，电池续航和散热技术将成为下一阶段技术攻坚重点。”咨询机构纳弗斯分析师李怀斌向《证券日报》记者表示。

　　同时，苹果的定价策略进一步拉升了高端手机价格水平。市场研究机构CounterpointResearch分析认为，在全球高端手机市场中，苹果依旧占据超50%以上份额，iPhoneAir有望推动该区间均价提升10%至15%，但也可能抑制部分消费需求，加速中端市场分化。

　　首都企业改革与发展研究会理事肖旭在接受《证券日报》记者采访时表示，苹果此次“史上最薄+史上最贵”的组合策略，是一场针对高端市场的激进冒险。既可能凭借设计领先进一步迎合高端用户，也可能因定价过高催生消费者疲劳。对于中国产业链而言，技术门槛的提升既是挑战也是产业升级的契机。同时，对于中高端手机市场来说，也将加速新一轮技术竞赛与市场洗牌。

　　据CounterpointResearch预计，今年第四季度，iPhone17系列在中国的销量可能会比去年同期的iPhone16要有所下降，降幅在10%以内。销量承压的核心因素，一方面由于iPhone16的降价已提前释放部分换机需求；另一方面是因为华为、小米等国产品牌将在同期发布旗舰机型，市场竞争加剧将稀释市场需求。

　　长期来看，市场对于苹果更长远的AI创新周期仍抱有期待。在AI方面，苹果此次在大会上也大幅强调AI端侧应用，包括实时语音翻译、图像生成等功能的离线运行能力，试图在硬件创新边际递减的背景下，通过生态协同巩固用户黏性，不过，其在终端应用落地上显得有些谨慎。

　　在市场分析机构Canalys研究员朱嘉弸看来，iPhone新款手机在形态上未出现“颠覆性创新”，苹果正在用材料创新换取产品差异度，但AI和软件生态才是长期护城河。因此，苹果还需加大创新兑现力度。

　　果链企业寻求新引擎

　　尽管苹果持续推进供应链多元化，但中国厂商仍扮演着关键角色。

　　据了解，蓝思科技股份有限公司（以下简称“蓝思科技”）为苹果手机提供超薄玻璃盖板解决方案；立讯精密工业股份有限公司（以下简称“立讯精密”）则顺利切入iPhone摄像头模组供应领域；此外，iPhone中钛合金材料部分来自宝鸡钛业股份有限公司等。

　　整体来看，中国企业依然在“果链”中占据重要位置。CounterpointResearch分析认为，销往美国市场的iPhone17将主要由印度工厂生产和组装，中国大陆将继续作为中国、日本、欧洲等主要市场的核心出货地。

　　值得关注的是，如今果链企业的业务布局正愈发广泛。在稳固消费电子基本盘的同时，相关企业正加速向消费电子以外的新兴领域拓展业务，以寻找新的增长引擎。例如，2025年中报显示，立讯精密汽车业务收入在报告期内实现82.07%的同比增长，成为其业务收入增长最为迅速的板块；蓝思科技的智能汽车与座舱业务收入则实现了16.45%的同比增长。

　　人工智能与机器人领域也是各家果链企业布局的重要方向。其中，蓝思科技智能头显业务收入在今年上半年同比增长14.74%，并已实现对国内头部AI眼镜整机客户的规模化量产交付。此外，蓝思科技入股了北京中科慧灵机器人技术有限公司。

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